预计阅读 5 分钟交割合约和期权
币本位与 U 本位：两种结算方式的加密货币期权
Deribit by Coinbase 和 OKX 的 Bitcoin 期权以 BTC 计价和赔付（币本位），Bybit 的以 USDT 计价和赔付。两者有何不同，以及本站为什么按波动率比较它们。
博客
交割合约、期权链、隐含波动率和最大痛点：它们在加密货币市场中如何运作，以及如何对照解读各家交易所的数据。
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加密货币期权套利：当一家的买价高于另一家的卖价
当一家交易所对某个期权的出价高于另一家的要价时，在一家买入、在另一家卖出，就能留住差价。何时扣除手续费后仍能盈利，以及如何核实。
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交割合约溢价差交易：同一到期日，两家交易所
在同一到期日，做空相对其指数溢价最高的交割合约、做多溢价最低的：两者的差价在到期时锁定，再扣除手续费。本站如何计算这笔交易。
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期权 Vega 详解：一个波动率百分点值多少钱
Vega 是期权上一个百分点的隐含波动率值多少钱。为什么它在平值处最高、随到期时间增长，又如何把波动率上的差价换算成美元。
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加密货币期权市价单的真实成本
期权市价单先吃掉最优价，再吃下一档，直到全部成交。为什么期权上的这笔成本更高，以及如何看出在哪家交易所成本最低。
加密货币交割合约溢价：对比永续合约资金费率
交割合约在到期前的价格会高于或低于币种的指数。如何把它的溢价读成年化费率（常称年化基差），它为什么大多高于零，以及它与资金费率相比如何。
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如何看懂加密货币期权链：跨交易所比较
期权链列出同一到期日的每个行权价，以及每家交易所的买价和卖价。如何解读看涨和看跌期权、最优价格、交叉报价和远期价格。
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隐含波动率详解：如何公平比较加密货币期权
隐含波动率把期权的价格写成它所隐含的年化波动幅度。为什么它是跨交易所比较加密货币期权的公平尺度，以及如何在本站解读它。
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加密货币期权最大痛点：它是什么，又不是什么
最大痛点是某一到期日的期权向持有人赔付最少的价格。它如何根据持仓量算出，以及为什么它并不能预测价格的走向。
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波动率微笑：为什么加密货币期权的两翼更贵
隐含波动率并非在每个行权价都相同。为什么远离平值的加密货币期权波动率更高，偏斜说明了什么，以及如何在本站解读波动率微笑。