同一期权，不同价格
7 家交易所，在您的浏览器中实时呈现。期权按隐含波动率比较，交割合约按年化溢价比较，各交易所的合约因此可以直接对比。
这是什么
期权，按波动率比较
每家交易所都根据自己的远期价格、以币或美元为期权定价，因此同一行权价在各家的价格都不一样。本站比较的则是隐含波动率：剔除这些因素后的价格，实时取自每家交易所，可以直接横向比较。
有到期日的合约
交割合约的价格会高于或低于其交易所的指数，直到到期时按该指数结算。表格把这一差距换算成年化溢价，这样一周后到期和一年后到期的合约可以直接比较，每家交易所也能与其他交易所对比。
每个行权价的最优价格
在每个币种页上，各行权价的期权表把每家交易所的买价和卖价逐个行权价并排列出，同时标出全部交易所中的最优价：最高的买价和最低的卖价，以及一家交易所的买价高于另一家卖价之处。
如何看懂表格
看波动率，不看美元价格
平值：最接近远期价格的行权价，也是交易最集中的地方。各交易所在这里的期权都以隐含波动率表示，它剔除了各家自己的远期价格和计价货币，因此可以直接横向比较：从最低到最高。
交割合约的溢价
交割合约价格相对其所在交易所指数的溢价，按年化计算，因此相隔一周或一年的到期日也能直接比较：从最低的交易所到最高的交易所。
仓位在哪里
全部到期日合计的期权持仓量，其下方是各交易所的占比。看跌/看涨比：每份看涨期权对应的看跌期权持仓。到期：将在下一个月度到期日结算的持仓。
打开币种页
币种页还有各到期日的交割合约和期权、逐个行权价列出全部交易所最优买价和最优卖价的期权表、波动率微笑，以及最大痛点。
这张表引出的问题
为什么比较隐含波动率，而不是价格？
期权的价格取决于其交易所所依据的远期价格，也取决于它以币还是以美元报价，因此同一行权价在各交易所的价格可能不同，而其中并没有哪一家更便宜。隐含波动率就是剔除了这些因素的价格：同一到期日的同一行权价，可以直接横向比较。在币种页上，各行权价的期权表也会显示价格。
比较的是哪些交易所，为什么是这些？
期权比较的是 Deribit by Coinbase、OKX 和 Bybit；交割合约比较的是这三家，外加 Binance、Gate、Kraken 和 Coinbase：本站上数据可以由您的浏览器读取的全部交易所。Binance 和 Gate 的期权 API 无论您身在何处都不允许其他网站读取，因此这里没有它们的期权。如果某家交易所拒绝来自您所在国家的访问者，页面上会注明。
期权何时到期，如何结算？
在这里的每家交易所，期权都在到期日的 08:00 UTC 到期；Coinbase 的月度交割合约则在每月最后一个周五的伦敦时间下午 4 点停止交易。每家都按其自身的指数以现金结算，以币或美元支付。
什么是最大痛点？
在某一日期到期的期权（全部交易所合计）在结算时对其持有人价值最低的价格。它仅根据持仓量计算，并不预示价格会往哪里走。
交割合约的溢价说明了什么？
交割合约的价格高出其交易所指数多少，按年化计算（市场上常称为年化基差）。高于零，表示市场愿意多付钱，持有该币直到到期；低于零，则表示交割合约处于折价。永续合约的资金费率衡量的大致是同一件事，只是它持续不断，而不是截至某个日期。