Finanzierungsraten-Arbitrage: Tage bis zur Gewinnschwelle

Der Finanzierungs-Spread-Trade hält einen Short, wo die Finanzierung Shorts am meisten zahlt, und einen Long, wo sie Longs am wenigsten kostet, mit gleich vielen Coins auf jeder Seite; die Preisbewegungen heben sich also auf, und übrig bleibt der Unterschied in der Finanzierung. Umsonst ist die Eröffnung nicht: Jede Seite zahlt eine Taker-Gebühr, und in das eine Orderbuch zu verkaufen, während man aus einem anderen kauft, kostet noch etwas mehr. Die Frage ist also, wie viele Tage Finanzierung es braucht, um das wieder einzuspielen. Die Seite Signale bei Perpetuals hat die Zahlen für jeden Coin zugleich.

Wie zahlt sich der Trade aus?

Die Finanzierung fließt auf jeder Börse zwischen Longs und Shorts: Ist die Rate positiv, zahlen Longs an Shorts; unter null zahlen Shorts an Longs. Die Börsen zahlen sie stündlich, alle acht Stunden oder fortlaufend, deshalb schreibt die Website jede Rate als Rate pro Jahr, damit sich alle vergleichen lassen (Finanzierungsraten im direkten Vergleich). Der Spread ist die Rate der Short-Seite minus die der Long-Seite, in Prozentpunkten pro Jahr, und ein Tag davon ist der Betrag je Seite mal der Spread, geteilt durch 365: Bei 10.000 $ je Seite ist ein Spread von 100 Prozentpunkten pro Jahr 27,40 $ pro Tag.

Was kostet die Eröffnung?

• Beide Taker-Gebühren, eine auf jeder Seite, jede auf den eigenen Wert der Seite. Auf der Seite Signale werden sie zum Standardsatz jeder Börse eingerechnet oder zu Ihren eigenen Stufen.
• Einstieg über beide Orderbücher. Der Short verkauft zu den Bids auf seiner Börse und der Long kauft zu den Asks auf der anderen, jeweils für Ihren Betrag durch das Orderbuch gerechnet. Auf der Seite Signale ist das Einstieg: was der Short einbringt, gegenüber dem, was der Long kostet, als Anteil und in Dollar, für die obersten zehn Trades durchgerechnet. Unter null ist er gegen Sie, und er geht verloren, wenn sich die beiden Preise bis zum Schließen getroffen haben.

Beide Seiten später zu schließen kostet die Gebühren und den Weg über beide Orderbücher ein zweites Mal; eingerechnet ist auf der Seite Signale nur die Eröffnung.

In wie vielen Tagen ist die Eröffnung eingespielt?

Teilen Sie, was die Eröffnung kostet, durch das, was ein Tag Finanzierung bringt: Eröffnungskosten ÷ Finanzierung eines Tages ergibt die Tage, die es braucht. Angenommen, jede Seite ist 10.000 $ groß, beide Taker-Gebühren bei Eröffnung betragen 10,00 $, und Einstieg ist −0,12 %, 12,00 $ gegen Sie: 22,00 $ für die Eröffnung.

Beispielzahlen, keine Marktdaten.

Netto, 24 Std. ist auf der Seite Signale ein Tag Finanzierung abzüglich beider Gebühren bei Eröffnung; ein Trade kann dort also unter null stehen und seine Gebühren trotzdem in wenigen Tagen wieder einspielen, wenn die Raten halten. Der Einstieg ist darin nicht enthalten: Wo er unter null liegt, rechnen Sie ihn hinzu, wie es die Tabelle tut.

Warum die letzten sieben Tage prüfen?

Jede Börse setzt ihre Rate bei jeder Zahlung neu; ein Spread, der heute viel weiter ist als über die Woche, ist daher wahrscheinlich eine Spitze und kann bei der nächsten Zahlung weg sein (Sprünge der Finanzierungsrate). 7 Tage, neben Spread, ist derselbe Spread über die letzten sieben Tage, aus dem Finanzierungsverlauf jeder Börse, wo beide einen veröffentlichen, den ein Browser lesen kann.

Mit dem Spread der Woche gerechnet, sind die Tage bis zur Gewinnschwelle eine verlässlichere Schätzung. Ein Beispiel: Der Spread eines Coins liegt heute bei 68,7 Prozentpunkten pro Jahr und über die Woche bei 12,4, jede Seite ist 10.000 $ groß, und die Eröffnung kostet 40,00 $. Zu den heutigen Raten ist sie mit 18,82 $ pro Tag in 2,1 Tagen eingespielt; zu denen der Woche, mit 3,40 $ pro Tag, erst in 11,8.

Was kann schiefgehen?

• Raten werden bei jeder Zahlung neu gesetzt. Der Spread ist der heutige, kein Versprechen: Er kann binnen Stunden schrumpfen, verschwinden oder sich umkehren.
• Die beiden Preise laufen auseinander. Preisbewegungen heben sich nur auf, solange sich die Preise beider Börsen gemeinsam bewegen. Steigt der des Shorts bis zum Schließen gegenüber dem des Longs, geht der Unterschied verloren, und er kann größer sein als die gezahlte Finanzierung.
• Jede Seite bindet ihre eigene Margin, auf ihrer eigenen Börse. Eine starke Bewegung gegen eine Seite kann sie schließen, bevor der Gewinn der anderen hilft (Krypto-Liquidationen erklärt).
• Zahlungen kommen zu verschiedenen Zeiten. Eine Börse zahlt stündlich, eine andere alle acht Stunden: Ein Tag zu einer Rate pro Jahr ist ein Durchschnitt, und eine Seite, die kurz vor ihrer Zahlung geschlossen wird, verpasst sie.
• Das Schließen kostet noch einmal so viel: beide Gebühren und den Weg über beide Orderbücher, was die Seite Signale nicht einrechnet.

So lesen Sie die Liste auf der Seite Signale

1. Je Seite (USD) ist die Größe jeder der beiden Seiten: 1.000 $, 10.000 $, 50.000 $ oder ein eigener Betrag. Taker-Gebühren gelten mit Standard zum Standardsatz jeder Börse oder mit Meine Stufen zu Ihren Stufen aus dem Trade-Simulator auf der Seite eines Coins.
2. Jede Zeile zeigt den weitesten Finanzierungs-Spread eines Coins auf Märkten ohne geringes Volumen: Short, wo die Finanzierung Shorts am meisten zahlt, Long, wo sie Longs am wenigsten kostet, jeweils mit ihrer Rate pro Jahr.
3. Spread ist die Rate des Shorts minus die des Longs, in Prozentpunkten pro Jahr; 7 Tage dasselbe über die letzten sieben Tage.
4. Netto, 24 Std. ist ein Tag zu den heutigen Raten abzüglich beider Taker-Gebühren bei Eröffnung. Die Liste ist danach sortiert, das Meiste zuerst.
5. Einstieg, 10.000 $ ist, was das Eröffnen beider Seiten über beide Orderbücher für Ihren Betrag kostet, für die obersten zehn durchgerechnet; Vorn seit, wie lange diese beiden Börsen schon das weiteste Paar sind.
6. Durchrechnen öffnet eine Zeile: Finanzierung, nächste 24 Std., wenn die heutigen Raten so bleiben, Gebühren bei Eröffnung, Einstieg über beide Orderbücher und Letzte 7 Tage, dann die Rate jeder Seite, ihre Zahlungen und ihr Open Interest.
7. Unter der Liste stehen in Auf Märkten mit geringem Volumen: markiert, nicht ausgeblendet die Paare mit einem Markt, der an einem Tag weniger als 100.000 $ gehandelt hat, deren Raten am weitesten auseinanderliegen; dann Perpetuals mit Preisgefälle, der Bid einer Börse über dem Ask einer anderen beim selben Perpetual, nach beiden Gebühren.

Wo Sie sie finden

Die Seite Signale bei Perpetuals erreichen Sie über die Kopfzeile oder über die Schaltfläche „Signale“ in der Perpetuals-Übersicht und auf der Perpetuals-Seite jedes Coins (die von Bitcoin zum Beispiel). Die Perpetuals-Seite jedes Coins rechnet ihr eigenes Paar unter Finanzierungs-Spread-Trade durch (die von Bitcoin) und zeichnet die Zahlungen jeder Börse über 7 oder 30 Tage (Finanzierungsraten im Verlauf). Die Perpetuals-Rangfolge wertet die Börsen nach Open Interest und Finanzierung. Bei Spot liegt der Abstand, der sich lohnt, in den Preisen: Krypto-Arbitrage nach Gebühren.

Keine Anlageberatung. Raten bewegen sich, während Sie sie lesen.